8月的新能源汽车市场，一边是新能源渗透率继续走高，另一边是市场总量与企业表现加速分化。乘联分会数据显示，8月1日至23日，全国新能源乘用车零售61.4万辆，同比下降12%，同期新能源零售渗透率达到64.3%。新能源车仍在替代燃油车，但市场已经从普遍扩张转向存量竞争，企业很难再单纯依靠行业红利获得增长。
截至9月1日下午，已披露数据的主要新势力及新汽车品牌中，零跑8月全球交付103129辆，继续位居第一；鸿蒙智行交付42101辆，小鹏、理想、极氪和蔚来分别交付39107辆、37679辆、36981辆和35836辆。小米汽车仅披露“超过3万辆”，深蓝汽车全球销量为28659辆。显然，零跑与其他企业之间形成规模断层，而3万至4万辆区间则变得异常拥挤。
对新势力而言，销量仍然是生存与规模效应的基础，却已经不是判断经营质量的唯一指标。月销10万辆的企业仍要回答利润问题，月销4万辆左右的企业需要证明新产品能够持续放量，处在3万辆区间的企业则要兼顾产品扩张、成本投入和品牌定位。
零跑拉开6万辆差距，规模优势也把盈利问题推到台前
零跑是8月榜单中最突出的一家公司。其当月全球交付量同比增长80.7%、环比增长1.8%，连续第二个月超过10万辆，比排名第二的鸿蒙智行多出61028辆。过去新势力竞争经常围绕“蔚小理”的名次变化展开，如今零跑已经把竞争门槛直接推向月销10万辆。
支撑这一轮增长的，是零跑覆盖约6万至30万元市场的A、B、C、D四个产品系列，以及全域自研、零部件自制和海外渠道扩张。零跑上半年出口96294辆，占同期交付量的约27%，海外市场正在由补充业务变成重要增量来源。零跑还计划于9月16日发布新的辅助驾驶世界模型及三电技术，试图改变外界对其“性价比品牌”的单一认知。
按上半年356487辆、7月101267辆和8月103129辆计算，零跑前八个月累计交付560883辆。若要完成零跑汽车董事长朱江明提出的全年百万辆目标，最后四个月月均仍需交付约10.98万辆，比8月水平高约6.4%。这意味着零跑已经接近完成百万目标所需的运行速度，但仍要依靠新产品、海外市场和年底需求继续提速。
规模增长也把利润问题推到更显眼的位置。零跑上半年实现营收381.1亿元、净利润2.1亿元，综合毛利率为11.7%，同比下降2.4个百分点。零跑管理层随后将全年净利润预期由年初约50亿元下调至约30亿元，主要归因于原材料成本上涨。销量领先已经得到证明，但低价位产品占比、海外投入和供应链成本控制能否支撑稳定利润，仍需要后续财报回答。
零跑之后，鸿蒙智行8月交付42101辆，同比下降5.6%、环比下降6.5%，但今年累计交付仍同比增长10.8%，历史累计交付超过152万辆。华为常务董事、终端BG董事长余承东此前表示，鸿蒙智行用53个月实现累计交付150万辆。问界、智界、享界、尊界和尚界覆盖不同价格区间，并共享华为的渠道、座舱和辅助驾驶能力，是其区别于传统车企和创业公司的核心模式。
不过，五界全面铺开后，能否减少定位重叠、平衡渠道资源，并把发布会流量变成稳定销量，将决定鸿蒙智行能否重新恢复单月增长。
四万辆阵营贴身肉搏，新车型能否换来经营拐点
相比零跑的明显领先，小鹏、理想、极氪和蔚来之间已经进入贴身竞争。8月，这四家企业最高与最低交付量只相差3271辆，一个主力车型的产能变化，就可能改写月度排名，但它们面对的经营问题并不相同。
小鹏8月交付39107辆，同比增长3.7%、环比增长2.8%，暂居“蔚小理”之首。按照小鹏汽车三季度11.5万至12.1万辆的交付指引，小鹏9月需要交付37866至43866辆，完成指引下限压力相对有限，但要触及上限仍需G9L等新车贡献增量。小鹏二季度综合毛利率为20.7%，汽车毛利率则为12.1%，同期净亏损13.4亿元。较高的综合毛利率部分来自技术研发服务等非整车收入，说明其技术商业化已经产生贡献，但整车业务仍需提高盈利能力。何小鹏提出四季度冲击单月6万辆，关键不只在于车型数量增加，还在于高端产品能否改善销售结构。
理想8月交付37679辆，环比增长23.7%，是主要品牌中反弹幅度最大的一家。新一代L6带动订单恢复，9月还将推出新MEGA和纯电旗舰SUV理想i9，并向更多车型推送马赫VLA系统、启动中东销售。不过，理想二季度汽车毛利率从上年同期的19.4%降至9.4%，净亏损17亿元。8月回升说明产品换代开始产生效果，但能否称为经营拐点，还要看纯电车型能否形成独立、稳定的销量与利润来源。
极氪8月交付36981辆，同比增长109.8%，前八个月累计交付约25.1万辆，同比增长100.4%。其战略重点并非向低价市场扩张，而是依靠7X、猎装车型和9X守住高端定位，并推进9X等车型出海。同比翻倍证明极氪已经跨过去年同期的低基数，但下一阶段更重要的是高价车型占比、实际成交价格和海外交付。如果只有销量提高而销售结构没有改善，高端化还不能完全转化为经营成果。
蔚来8月交付35836辆，与7月基本持平。但三品牌内部结构却出现分化：蔚来主品牌交付21174辆，环比增长约5.8%；乐道交付8810辆，环比下降约13.2%；萤火虫交付5852辆，环比小幅增长。全新ES8继续支撑高端主品牌，换电站数量达到4000座，但多品牌与基础设施战略只有在三个品牌共同扩大销量后，才能充分释放规模效应。乐道能否恢复增长，将是观察这套战略效率的重要指标。
小米汽车继续披露“交付超过3万辆”，据悉，小米汽车二季度交付104199辆，同比增长28.2%。同期，智能电动汽车及AI等创新业务收入249亿元、毛利率19.2%，但该业务分部仍经营亏损26亿元。随着澎程系列的加入，小米将从两款纯电车型走向多产品、多技术路线经营，市场覆盖面会扩大，供应链、渠道和售后体系的复杂度也会提高。
深蓝8月全球销量28659辆，连续第二个月低于3万辆。前八个月累计销量约22.2万辆，如果此前提出的48万辆年度目标保持不变，最后四个月月均需要完成约6.45万辆，是8月销量的2.25倍。海外增长和华为辅助驾驶方案下探为其提供了机会，但国内主力车型能否恢复，决定了年度目标还有多少现实空间。
纵观8月新势力销量榜单，一个清晰的信号正在释放：月销3万辆正在成为新势力生存的“基本门槛”。
随着9月多款重磅新车密集上市——新MEGA、理想i9、小鹏G9L等，四季度的新势力排位战或将迎来新一轮洗牌。而零跑能否将10万辆级的月销水平持续下去，“蔚小理”谁能率先重回4万辆，小米澎程能否带来新的增量，都将是接下来市场关注的焦点。
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